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旧科技周期开始“力竭”黎明前的黑暗这样做

发布于: 2019-11-08 07:23:25

天下没有新的东西。过去发生的事将来也会发生,但过程是不同的。最近,技术etf基金着火了,很像技术牛市。投资者正蜂拥而至。50比300。9月23日,半导体50etf基金的交易量甚至超过了由300只大盘股组成的300etf。随着每个人的购买,半导体etf、人工智能etf、计算机etf和其他科技基金都走出了一条美丽的上升曲线。

日本k线半导体50etf

然而,繁荣和萧条来得太快了。随着9月底的暴跌,许多追逐高价的朋友被抓住,问猫哥该怎么办。他们应该做好准备还是切掉肉离开市场?

猫哥想说的是,刚才每个人都对科技牛市如火如荼,现在他们很恐慌。似乎投机仍然是大多数散户投资者的目标。但基金必须有纪律。现在我来教你一个小技巧。如果你是短期的,你可以用短期平均值作为参考。在跌破6天平均线后,如果你在两个交易日内不在新的交易站买入6天平均线,你将形成弱势。猫哥将在反弹期间尽可能减少头寸和损失。这是一种短期止损方法。

当然,如果你长时间看起来不错,你就不会在意短期的得失,固定投资方式也会更加稳定。然而,也有必要注意投资的位置和时机。

科技主题基金的长期固定投资方式不同于沪深300和上证50指数基金,需要更加智能的固定投资,否则可能会出现长期亏损。

猫哥这次会告诉你是否是长期投资科技基金的好时机。

让我们以美国技术领先者为基础基金的例子,技术领先者etf成立了两个月,回报率超过16%,而300etf基金同期几乎没有增加,这可以说是一个跷跷板式的收益,几乎所有的资金都被转移到了技术基金上。

也就是说,这仍然是一个股票基金的游戏,大多数外部基金还没有进来。这确实是一件好事。这是对长期走牛的支持,但也可能是对身高的恐惧。场外基金是为了观察你的表现,而不是进去接受报价,直到你贬值。

目前,猫哥更倾向于第二种类型。从领先科技公司etf的前十大股票来看,它是所有行业中“老牌强队”。历史增幅很大,基本上处于历史的顶端,从上升时间来看,大部分已经连续3个季度上升,没有任何重大调整,最近又加速到新高。

季度k线趋势

然而,没有股票只能涨不能跌。大量资金急需商品,没有多少资金跟随这一趋势。这为当前第四季度市场埋下了隐患。机构、外资、热钱、散户、利润率都相当大。最根本的原因是股价走得太快,但表现跟不上。从发布第三季度报告的科技股看,业绩确实有所提高,但基本符合市场预期,即预期已经实现,因此股价有点泡沫。根据蛋卷基金估值排名,目前领先的科技指数市盈率超过40倍,历史上相当高。如果这都是参考信息指数进行比较,红色表示高估了警告区域,表示中期内不再便宜。

但是好公司不考虑价格。高估值的确很正常。股票价格很可能一直很高而且还在上涨,估值也被高估了。然而,我们投资决策的目的是试图选择一个更便宜的开始时间。每个人都应该知道美国科技公司非常强大,尤其是五大科技类股“发昂”(脸书、苹果、亚马逊、网飞、谷歌)。它们就像纳斯达克指数的火车头。在过去十年里,它们充满了动力,远远超过了S&P 500指数等世界指数的增长。

但是现在技术显示机车似乎在旋转。亚马逊和脸书开始显示出双头转向的迹象,不再创新高。奈飞已经连续三个月大幅下跌,没有任何稳定迹象。此外,高管继续减少头寸,回购也开始减少。所有迹象表明,最强大的领先科技公司都“筋疲力尽”。

然而,大众和西门子等著名的德国老牌公司的股价也在持续下跌。让我们大胆假设,如果全球领先的科技企业同时向下共鸣,在全球经济疲软的背景下,这是否意味着旧的科技周期可能即将结束,而5g、虚拟现实等技术的新科技周期尚未正式到来。

在绿色和黄色没有联系的时期更危险。一般来说,技术基金不是投资的最佳时机。许多企业仍然在用旧技术产品来拉动利润,上限已经可见,而新技术产品还没有成熟,大规模应用仍然存在很大的不确定性,如人工智能、5g手机等。

新旧交替是一种自然规律,新科技循环的趋势是不可避免的,但过程会非常曲折。如果你对未来新技术的发展长期持乐观态度,猫哥认为固定投资仍然可以进行,但目前的估值过高。你可以参考一个指标,pe百分位数。从蛋卷基金可以看出,60%到70%的头寸适合长期固定投资参与。超过90%的区域被高估,这是固定投资成批出售的时候了。

此外,5getf、计算机、半导体和人工智能等人人关注的指数基金也是一样的。最重要的是不要在山顶上买它。您可以通过参考所有指数信息指数的评估颜色来判断它。科技主题基金更容易出现泡沫和高期望值,所以最大的原则仍然是在红色高估区域成批出售,以停止盈利,并在黄色或绿色区域开始固定投资,只要它们尽可能相对便宜。

本文来源于大猫金融

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